近日，產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)2月份產(chǎn)銷(xiāo)數據出爐，數據顯示，2018年2月家用空調總生產(chǎn)929.7萬(wàn)臺，同比下滑8.36%；總銷(xiāo)售952.01萬(wàn)臺，同比下滑7.23%。其中，內銷(xiāo)出貨502萬(wàn)臺，同比下滑0.49%；出口450.01萬(wàn)臺，同比下滑13.75%。
另?yè)锈蛋l(fā)布的2月家用空調終端銷(xiāo)售數據顯示，2月份單月空調行業(yè)零售量同比下滑-54.3%，基本處于腰斬狀態(tài)，而1-2月的累計零售量也出現-22%的大幅下滑。
這樣的數據一時(shí)讓行業(yè)人士略顯慌亂，都有下跌，特別是中怡康的數據更是腰斬，確實(shí)有點(diǎn)出人意料。終端如此慘淡，對定調高增長(cháng)的空調企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是當頭一棒，出貨數據行業(yè)和企業(yè)愈加關(guān)注，是不是火熱的空調市場(chǎng)就此要“涼”下來(lái)了？
但仔細分析，也在情理之中。單看2月情況，數據層面確實(shí)承壓，但是因為2月有春節這個(gè)特殊節點(diǎn)的原因，合并1-2月的數據來(lái)看更具參考和指導意義。
中怡康的數據統計的是零售量，空調的銷(xiāo)售在1、2月一般都是淡季中的淡季，特別是今年春節在2月中，剔除春節錯期影響的前兩月累計數據更具參考意義。加上格力、美的等廠(chǎng)商的“萬(wàn)人空巷搶空調”的活動(dòng)雖然是在3月開(kāi)始，但在2月就開(kāi)始造勢，這樣勢必會(huì )要二月空調的銷(xiāo)售出現一個(gè)節假日和消費觀(guān)望等待的空檔期。
產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)統計的是出貨量，2月空調渠道商打款提貨的積極性相比一月是有所減緩。但把1月和2月加起來(lái)看，出貨量還是有不小的增幅。根據產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)統計，2018年1-2月家用空調總生產(chǎn)2172.7萬(wàn)臺，同比增長(cháng)8.14%，總銷(xiāo)售2267.28萬(wàn)臺，同比增長(cháng)12.35%。其中，內銷(xiāo)出貨1198.95萬(wàn)臺，同比增長(cháng)24.84%；出口1068.33萬(wàn)臺，同比增長(cháng)1.01%。
1-2月聯(lián)動(dòng)來(lái)看，家用空調行業(yè)的出貨表現可以讓人暫時(shí)松一口氣，尤其是內銷(xiāo)出貨，前兩個(gè)月的增幅還保持在20%以上。背后的原因主要有以下幾點(diǎn)：首先，空調一直被視為“靠天吃飯”的產(chǎn)品，連續兩年的炎夏讓空調行業(yè)的庫存量處于較低水位，進(jìn)入新冷年之后，補庫需求疊加新增需求，給空調行業(yè)帶來(lái)一個(gè)可觀(guān)的蓄水池。其次，全國性的熱銷(xiāo)和大面積的斷貨的旺銷(xiāo)形勢延續到了2018冷年，讓企業(yè)和經(jīng)銷(xiāo)商都對下一年度的市場(chǎng)抱有很高的信心和期望，各家也都制定了較高的銷(xiāo)售目標，格力總銷(xiāo)量5000+萬(wàn)，美的4000+萬(wàn)，海爾則要實(shí)現翻番，奧克斯總銷(xiāo)1600+萬(wàn)。所以無(wú)論是生產(chǎn)還是出貨，整體行業(yè)的表現相對激進(jìn)。再看成本方面的原因，2017年全年空調行業(yè)的成本一直處于上漲當中，進(jìn)入2018年之后，整個(gè)大宗原材料的價(jià)格基本橫盤(pán)，并沒(méi)有顯著(zhù)上漲，在一定程度上促進(jìn)了產(chǎn)量的增加。
我們再來(lái)看看在基數較高背景下，白電三巨頭的表現。1-2月格力、美的及海爾累計內銷(xiāo)出貨量分別同比增長(cháng)22.55%、33.48%及34.29%，在經(jīng)銷(xiāo)商旺季備貨需求帶動(dòng)下三大白電內銷(xiāo)均實(shí)現較快增長(cháng)，二線(xiàn)品牌海信科龍內銷(xiāo)也實(shí)現兩位數增長(cháng)。此外18年前兩月空調內銷(xiāo)CR3同比提升1.78pct至74.98%，在農村需求及更新需求逐步放量背景下，龍頭企業(yè)的市場(chǎng)份額穩步提升。
雖然1-2月出貨數據增幅不減，但高出貨、低零售，勢必造成渠道庫存壓力。有數據顯示截止到1月底空調行業(yè)總庫存是3722萬(wàn)臺，3月庫存量有可能逼近4000萬(wàn)。根據這樣的出貨趨勢，如果終端銷(xiāo)售形勢并無(wú)大幅改觀(guān)的話(huà)，庫存量逼近4000萬(wàn)也是近在咫尺，個(gè)別企業(yè)表示渠道壓貨已經(jīng)比較吃力，而且擔心3月過(guò)后會(huì )遭遇危機。另外還有庫存帶來(lái)的延伸風(fēng)險，在即將到來(lái)的空調銷(xiāo)售旺季，“快進(jìn)快出”的銷(xiāo)售策略將會(huì )使得競爭更加激烈。
然而，從產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)監測的實(shí)際生產(chǎn)和排產(chǎn)計劃來(lái)看，3月個(gè)別企業(yè)的生產(chǎn)計劃較之前的規劃略有下調，但整體上3月依然是旺季的生產(chǎn)勢態(tài)，排產(chǎn)計劃總量仍在1600萬(wàn)臺以上，這個(gè)單月的總量也是創(chuàng )出了歷史新高。而4月排產(chǎn)計劃根據目前的消息來(lái)看依然不低，這意味著(zhù)空調行業(yè)的庫存在未來(lái)的2個(gè)月依然是增加的趨勢。
有行業(yè)人士指出，這種現象其實(shí)也是空調行業(yè)本身制造和出貨特有的節奏所造成的，淡季備庫，旺季銷(xiāo)貨。確實(shí)如此，如果終端需求旺盛，那么我們擔心的高庫存也只是一個(gè)數字。
